先物取引（Futures）は、将来の特定の時点にあらかじめ決めた価格で資産を売買することを約束する契約です。価格変動のリスクを回避しようとする「ヘッジ（hedge）」の目的と、価格予測による差益の実現を狙う「投機」手段が共存します。
先物取引は、デリバティブ商品の一種です。株式、債券、通貨、原材料、金利、株価指数など、さまざまな基礎資産を対象とします。契約時点で実際の資産の受渡を行わず、定められた未来の時点において引渡しまたは差益精算を通じて取引を完了します。
基本的な構造は簡単です。例えば、6月に9月満期の原油先物契約を1バレル70ドルで締結したとすると、9月になると実際の価格がどうであろうと契約者は70ドルで取引を履行しなければなりません。この時、9月の実際の価格が80ドルならば、買い手は差益を得て、売り手は損失を被ります。反対の場合には、損益が逆転します。
先物取引は、取引所を通じて標準化された契約単位で取引されます。取引所は決済履行を保証する中央清算所（CCP）を運営し、取引の安定性と透明性を高めます。すべての取引者は取引開始時に証拠金を支払わなければならず、市場価格の変動に応じて毎日損益が精算されます。これを「デイリーセトルメント(Daily Settlement)」と呼びます。
先物取引の最大の利点は「レバレッジ効果」です。契約金額の一部だけを証拠金として支払い取引を進めることができるため、資金に対する高い収益を期待できます。しかし同時に損失も増幅されるため、リスク管理は必須です。
市場では、先物取引を通じて価格変動リスクを減らすことができます。農家が収穫前に先物で価格を確定すれば、市場価格の下落リスクを避けることができます。逆に、原材料を輸入する企業も購買価格を固定することで収益見通しを高めることができます。このように先物は、リスク管理のツールとして活用されます。
同時に価格の方向性を予測して利益を狙う投資家も参加します。彼らは現物の引き渡しには関心がなく、契約の買いまたは売りを通じて差益だけを得ます。全体の先物市場参加者の相当数は、このような投機目的の投資家たちです。
先物取引は高度な金融知識と経験を要求されます。現物取引なしで契約のみで利益が決まるため、基礎資産の価格動向だけでなく、金利、為替、政治的リスクなど、さまざまな要素を考慮する必要があります。
韓国では、韓国取引所（KRX）が先物市場を運営しています。コスピ200、ウォンドル為替、金、国債など、さまざまな商品が上場されており、個人投資家もHTSやMTSを通じて参加することができます。しかし、金融当局は高リスクの取引に対する十分な理解と事前教育を推奨しています。
先物取引はリスクを減らす手段となることも、逆にリスクを増やす道具となることもあります。制度の理解と戦略的な活用が先行しなければ、期待していた利益よりも大きな損失を見ることがあります。契約一つが利益と損失を同時に包んでいる点で、先物はその名前のように未来に対する約束であり、予測の技術でもあります。
