▶ 市場調査会社カウンターポイントリサーチは11月5日、第3四半期の世界DRAM売上高が2,000億ドル（約27兆7,000億円）近くに達し、1年前に比べて369％増加したと発表した。
▶ シェアは、サムスン電子が38％、SKハイニックスが29％、マイクロンが21％、CXMTが9％の順だった。
▶ サムスン電子は、昨年第1四半期にHBMの供給に支障が生じてSKハイニックスに首位を譲ったが、昨年第4四半期に首位を奪還して以来、その座を維持している。
世界のDRAM市場をけん引するサムスン電子とSKハイニックス。第3四半期の両社の合計シェアは67％となった。（写真＝ソリューションニュース）
世界のDRAM市場は、人工知能（AI）データセンターの需要と価格上昇を追い風に、過去最高の売上高を記録した。サムスン電子が首位を維持する一方、SKハイニックスはシェアを伸ばしてその差を縮めた。
市場調査会社カウンターポイントリサーチは5日に発表した「2026年第3四半期グローバル・メモリー・トラッカー」で、世界のDRAM売上高が約2,000億ドル（約27兆7,000億円）に迫ったと明らかにした。前年同期比で369％増となる。
サムスン電子は売上高ベースのシェア38％で首位を維持した。SKハイニックスが29％で続き、マイクロンが21％、中国の長鑫存儲技術（CXMT）が9％だった。
◆ 出荷は4％増にとどまるも、売上高は5倍に
今回の好況をけん引したのは、メモリー価格の上昇だ。カウンターポイントによると、第3四半期のDRAM平均販売価格（ASP）は1ギガビット（Gb）当たり1.9ドルまで上昇した。上半期に比べて上昇ペースは鈍化したものの、価格の強さが続き、市場全体の売上高を押し上げた。
ビット換算の出荷量は前四半期比で約4％増加した。ビット出荷量とは、出荷したメモリーの総記憶容量を合算した数値だ。出荷量の伸びが限られるなか、価格上昇が市場の成長を主導したとカウンターポイントは分析している。
カウンターポイントのチェ・ジョング主任研究員は、今回の好況を、数量よりも価格が主導する「スーパーサイクル」と評価した。AIの普及によりメモリーが供給不足に陥り、購入企業は価格交渉よりも製品の確保を優先しているという。
価格上昇はHBMだけでなく、汎用DRAMでも目立った。サーバーやPCに使われるDDRの売上高は前年同期比で約500％、モバイル機器などに使われるLPDDRは約400％増加した。
HBMの売上高も前年のほぼ2倍に増えたが、汎用DRAMの成長ペースのほうが急だった。その結果、DRAM全体の売上高に占めるHBMの割合はむしろ低下した。
◆ サムスンが首位を維持、SKハイニックスが差を縮める
サムスン電子は、昨年第4四半期に奪還したDRAM市場の首位を今年第3四半期まで維持した。一方、SKハイニックスは第3四半期の売上高が前四半期比で40％以上増加し、シェアを伸ばした。
カウンターポイントが先に発表した第2四半期のシェアは、サムスン電子が39％、SKハイニックスが26％だった。両社の差は13ポイントだったが、第3四半期には9ポイントに縮まった。
マイクロンのシェアは第2四半期の25％から第3四半期には21％に低下した。中国のCXMTも10％から9％に下がった。ただしCXMTは、前年同期の5％から1年で9％までシェアを高めた。汎用DRAM市場で中国メーカーの影響力が拡大している点は注目される。
カウンターポイントは、主要メーカーがHBM4の供給を拡大すれば、汎用DRAMの比率が高いCXMTの売上高シェアがさらに低下する可能性があると分析した。
◆ HBM4競争が本格化、来年の主導権を左右する要因に
DRAM市場全体ではサムスン電子が先行しているが、HBM市場はSKハイニックスが主導している。
カウンターポイントが発表した今年第2四半期のHBM売上高シェアは、SKハイニックスが50％、サムスン電子が33％だった。ただ、次世代製品であるHBM4の供給が本格化すれば、競争の構図に変化が生じる可能性が指摘されている。
カウンターポイントのリサーチディレクター、ファン・ミンソン氏は、SKハイニックスがHBM3E市場を主導してきたものの、最近は成長が鈍化したと評価した。一方、サムスン電子のHBM4は顧客企業から好意的な反応を得ており、来年にはサムスン電子がHBM市場で首位を奪還すると予想した。
メモリー価格の強さも当面続くと見込んだ。長期供給契約が価格を下支えしているうえ、大規模な新規半導体工場の稼働開始は2028年になるため、供給不足が続く可能性があるという。
AIデータセンターへの投資拡大は、メモリーメーカーに業績改善の機会をもたらしている。一方、メモリーを購入するサーバー・PC・スマートフォンメーカーにとっては、コスト負担となる。
世界のDRAM市場におけるサムスン電子とSKハイニックスの合計シェアは67％に達する。今後の競争の鍵は、汎用DRAMの価格上昇がどれほど続くか、そしてHBM4の供給拡大が各社の売上高やシェアにどのような変化をもたらすかにある。