米国は輸入ドローンに最大100％の関税の壁を設けた。世界市場を席巻する中国製を狙い撃ちした措置で、韓国製には条件付きで15％上限が適用された。 トランプ大統領は13日（現地時間）、無人航空システム（UAS）と関連部品に関税を課す布告に署名した。通商拡大法232条に基づく措置で、特定の輸入品が国家安全保障を脅かすかを検討し、関税を課す条項だ。 鉄鋼と自動車に続き、ドローンが安全保障品目に指定された。ホワイトハウスは、ドローンが現代戦と米軍作戦の核心技術だとして、関税が米国のドローン産業と防衛産業の基盤を守り、雇用を生み出すと説明した。 ◆ 25kg超または熱画像機能なら100％ 関税率はドローンの大きさと機能で分けられる。ホワイトハウスは、最大離陸重量25kgを超えるドローンと熱画像機能を備えたドローンに100％の従価関税を課すと明らかにした。該当ドローンの充電・待機装置であるドッキングステーションや一部の核心部品にも同じ税率が適用される。 小型で安全保障上の機微な機能がないドローンと部品には25％が課される。熱画像とは、暗闇の中で熱を感知して人や物体を識別する機能で、軍事・監視用途と結びつくため安全保障品目に分類された。 施行時期は2段階に分かれる。100％関税は21日後の米東部時間9月3日午前0時1分から発効する。安全保障上の感度が低い部品への25％関税は、企業が生産施設を米国へ移す時間を与えるため、署名180日後の来年2月9日から適用される。 ◆ 韓国製15％上限、条件付き 同盟国には例外が設けられた。韓国と欧州連合、日本、台湾、スイス、リヒテンシュタイン産のドローン・部品は、既存の基本関税を含む総関税率が15％を超えないよう上限が設定された。英国製は10％だ。 ただし、上限には条件が付く。主要部品と技術が米国または協定締結国で生産されたという要件を満たしてはじめて、15％上限が適用される。部品の原産地が条件を外れれば、上限は保証されない可能性がある。韓国のドローン業界が中国製部品への依存を減らすべき理由だ。 トランプ政権は、海外サプライチェーンへの依存を措置の背景に挙げた。ラトニック商務長官は、調査の結果、外国製ドローンの米国市場浸透率がかなり高く、米国がドローンと部品を海外に過度に依存していることが判明したと述べた。米国のドローン産業の生産能力だけでは、安全保障需要を満たすのが難しいという判断も含まれている。 ◆ 中国を直撃、韓国には機会であり宿題 狙いは中国だ。布告に中国の名は直接は記されていないが、世界最大のドローン生産国である中国を標的にした措置とみられる。 深圳に本社を置くDJIは、昨年の米国商用ドローン市場の約70％を占めた。100％関税が発効すれば、DJI製品の価格競争力は大きく揺らぐ。ブルームバーグは、関税が中国ドローン業界に相当な打撃を与えうると分析した。 韓国にとっては対照的だ。中国製が押し出される米国市場の空白を、韓国製ドローンが埋める機会という見方がある。15％上限が中国製に比べて価格面の優位を生み出す可能性があるためだ。韓国政府も昨年、米商務省に提出した意見書で、特定国家の少数企業がドローン市場を支配していると指摘し、同盟国間のサプライチェーン協力強化を提案していた。 韓国国内のドローン産業は、モーターやバッテリー、飛行制御部品のかなりの部分を中国製に依存している。15％上限の原産地要件を満たすには、部品の国産化と供給網の多様化が先決課題とされる。完成品の輸出機会が開かれても、核心部品を中国に依存していては上限の恩恵を十分に受けにくいとの指摘もある。 国内市場環境も変数だ。韓国の商用ドローン市場でも中国製の比重は大きかっただけに、米国の関税措置が国内の部品・完成品の国産化議論に火をつけるとの見方が出ている。防衛産業や災害対応、物流配送へとドローンの活用が広がる流れの中で、安全保障と直結する核心部品の自立が政策課題として浮上したという分析だ。 米国のドローン関税は、グローバル供給網再編の号砲だとの評価もある。半導体やバッテリーに続き、ドローンまで安全保障品目に組み込まれ、部品の原産地をめぐる競争が産業政策の変数として浮かび上がっている。

スペースXは11日午前11時58分（現地時間）、フロリダ州ケープカナベラル宇宙軍基地40番発射台からファルコン9ロケットを打ち上げた。スターリンク10-19ミッションで、改良型スターリンク衛星29機を地球低軌道へ送り込んだ。ロケットは発射台を離れた後、北東方向の航路に沿って上昇し、衛星は打ち上げ64分後に軌道へ投入された。 スペースXは11日午前11時58分（現地時間）、フロリダ州ケープカナベラル宇宙軍基地40番発射台からファルコン9ロケットを打ち上げた。 ファルコン9は1段ブースターを回収して再利用する再使用型ロケットだ。衛星を載せた2段を切り離した後、1段が自ら姿勢を制御し、地上または海上の無人船へ着陸する。打ち上げのたびにロケットを捨てていた従来方式とは異なり、同じ機体を繰り返し使うことでコストを抑える仕組みだ。 今回の任務に使われたブースターは18回目の飛行だった。有人宇宙船ミッションのクルー9、ファイアフライの月着陸船ブルーゴースト1号の打ち上げ、地球極軌道を回る民間有人飛行フラム2をはじめ、通信衛星の打ち上げやスターリンク任務などを幅広くこなしてきた機体だ。打ち上げから約8分後、大西洋上に待機していた無人回収船に着陸し、再び回収された。 打ち上げは1日延期された日程だった。もともとは10日に予定されていたが、気象条件のため中止された。米宇宙軍第45気象部隊は打ち上げ時間帯の天候良好確率を85％と予報しており、打ち上げは正常に実施された。 ブースターを18回も再使用することは、数年前までは想像しにくいことだった。スペースXは回収した機体を点検・整備して再び打ち上げる流れを標準手順として定着させてきた。ロケットの製造コストと準備期間を減らし、打ち上げ間隔を数日単位へと縮めた背景にある。 スペースXは11日午前11時58分（現地時間）、フロリダ州ケープカナベラル宇宙軍基地40番発射台からファルコン9ロケットを打ち上げた。 打ち上げ頻度は急速に高まっている。スターリンク10-19は今年93回目のファルコン9打ち上げであり、スターリンク専用としては72回目の打ち上げだ。8日にはカリフォルニア州バンデンバーグ基地からスターリンク衛星24機を打ち上げ、西海岸からの打ち上げは50回に達した。 軌道に載ったスターリンク衛星は1万939機と集計される。正常運用中の衛星は1万923機だ。累計打ち上げ数は1万2692機で、寿命を終えた1753機は大気圏に再突入して消滅した。人類がこれまでに作った衛星群の中で最大規模だ。 衛星が密集するほどサービス品質は向上する。スターリンクは地上通信網が届かない山間部や海上、災害地域にインターネットを提供する用途で使われている。衛星数が増えるほど信号遅延が減り、速度が安定する構造のため、反復打ち上げが事業の要とされる。 打ち上げられた衛星は、中緯度帯を担当する軌道面に配置された。人口が集中し、高速インターネット需要が大きい地域を狙った配置だ。衛星は打ち上げ軌道上に置かれた後、自身の推進装置で目標高度まで自力移動する。 スペースXは11日午前11時58分（現地時間）、フロリダ州ケープカナベラル宇宙軍基地40番発射台からファルコン9ロケットを打ち上げた。 迅速な打ち上げサイクルは宇宙環境への負担にもつながる。軌道上の物体が増えるにつれ、衝突リスクの管理が常時の課題となった。 現在、スターリンク関連では衝突の可能性が高い接近事例10件が追跡リストに上がっており、高リスクと判断される事例はないとみられている。寿命を迎えて再突入を控える衛星も5機確認されている。 残骸問題も指摘されている。5日には、昨年1月に打ち上げられたファルコン9上段推進体が1年以上にわたり地球と月の間を漂った後、月の裏側に衝突した。時速8690キロでアインシュタイン・クレーター付近に落下したと伝えられた。 衛星インターネット市場の競争も激しくなっている。アマゾンをはじめとする後発企業が独自の衛星網構築に乗り出しているが、打ち上げ手段と打ち上げ頻度では大きな差があると評価される。衛星網事業の勝敗は、ロケットをどれだけ頻繁に打ち上げられるかで決まるという意味だ。 韓国の宇宙産業にも示唆は大きい。再使用によって打ち上げ単価を下げた事業者が市場を主導する中、衛星を作っても運搬手段を確保することが事業継続性に直結している。 国内の衛星企業は今も海外の打ち上げロケットに席を借りて衛星を打ち上げる立場にある。11日に公布された宇宙開発振興法の改正で、国内の反復打ち上げ許可手続きが簡素化されたことから、打ち上げ頻度を高める能力の確保が次の課題として挙げられている。

世界で最も厳しい部品調達先とされるアップルが、中国製メモリーを試験導入の段階に置いた。成否を問わず、米中半導体の壁の前に立つビッグテックの悩みを凝縮して示す場面だと評価されている。 ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）は9日（現地時間）、アップルがiPhoneやMacBookをはじめとする複数の製品群に、長鑫存儲科技（CXMT）のメモリチップを適用できるか試験していると報じた。アップルは中国で販売する一部製品に部品を先行搭載する案を念頭に、CXMTとの供給協議を始めたが、協議はまだ初期段階と伝えられた。 試験対象のDRAMは、機器が作業中の情報を一時的に保存する短期記憶装置で、スマートフォンやノートパソコンに必ず搭載される核心部品だ。 人工知能（AI）データセンターがメモリー需要を吸い上げ、世界的に供給不足と価格上昇が進む中、アップルはメモリー価格の上昇を理由に世界各地で製品価格を引き上げてきた。 ティム・クック最高経営責任者（CEO）は先月末の決算発表で、非常に深刻な供給制約に直面しているとし、先端半導体とメモリー不足を成長鈍化の要因として直接挙げたこともある。 需要はあるのに部品が確保できず販売できない状況が続くなか、これまで排除してきた中国製品まで選択肢に載せる流れとみられる。ノートパソコンメーカーのHPとエイサーはすでに米国外で販売する機器にCXMTメモリーを使っており、来年の数量を増やすための協議を進めているという。 現在進んでいる手続きは技術検証にあたる。供給先を生産網に組み込む前に、チップの性能と安定性を確認する認証段階であり、試験合格が直ちに購入契約を意味するわけではない。アップルとCXMTの双方とも、関連コメントは出していない。 価格交渉も順調ではないようだ。アップルはこれまでCXMTを追加供給先として接触し、より低い価格を引き出そうとしたが、思うようにはいかなかった。供給不足局面でCXMT製品の価格もグローバル競合と同水準まで上がり、一部製品はサムスン電子やSKハイニックス、マイクロンより高く取引されているという。安さよりも、数量の確保自体が目的になった交渉との見方が出ている。 取引成立にはワシントンの関門を越える必要がある。米国の連邦規定は、米企業がCXMTと製品仕様を協議したり、技術を移転したりする行為を禁じている。 アップルが購入できる製品は、別途の技術協議を必要としない規格化された汎用品に限られ、WSJはこの規制が実質的にアップルのカスタムチップ注文を妨げていると指摘した。取引そのものにもホワイトハウスの承認が必要だ。 政界からの反対も表面化している。米下院中国特別委員会のジョン・ムレナ委員長（共和）とジョージ・ホワイトサイツ議員（民主）は先月、ハワード・ラトニック商務長官に対し、アップルの中国製メモリー使用を阻止すべきだとする書簡を送った。中国企業がアップルとの取引を通じて技術水準を高め、その能力が中国軍事力の強化につながりかねないとの懸念が込められている。 米国唯一の大手メモリー企業マイクロンも阻止に動いている。ニューヨーク州に新工場を建設中のマイクロンは、中国政府の支援を受ける企業が米ビッグテックの供給網に入るべきではないとして、政府に対し反対意見を表明してきた。 ティム・クックCEOが先月、商務長官と財務長官に会い、米国外向け販売製品に中国製メモリーを使えるよう要請した事実が伝えられて以降、両社の対立は一段と鮮明になった。 アップルの中国製調達の試みはDRAMにとどまらない。外信報道を総合すると、アップルは中国最大のNANDフラッシュメーカーである長江メモリー（YMTC）とも、ストレージ用チップ供給について交渉してきたという。ただしCXMTは米国防総省の中国軍関連企業リストに、YMTCは商務省の輸出規制リストに載っており、政治的負担は小さくないとみられる。 CXMTの成長スピードは韓国業界を緊張させる要因でもある。市場調査会社カウンターポイント・リサーチの集計によると、CXMTの第2四半期の世界DRAMシェアは金額ベースで7％まで上昇した。先月上海証券取引所に上場した初日の株価が460％急騰し、中国本土で時価総額1位になるほど、国内資本の期待も熱い。 中国政府の半導体自立政策と巨大な内需市場が後ろ盾となっているため、汎用DRAM市場では低価格の大量供給攻勢が続くとの見方が多い。ニール・シャー・カウンターポイントアナリストは、CXMTの3強入りは可能性の問題ではなく時期の問題だと評価した。 当面の波及効果は限定的との分析もある。アップルが購入しても、汎用品を中国販売機器に入れる程度にとどまる可能性が高く、CXMTは生産設備を事実上最大限に稼働させており、海外の大口顧客に回せる余裕は大きくないという。 先にCXMTチップを採用したHPとエイサーも、一部数量の確保にとどまった。高帯域幅メモリー（HBM）など先端製品では、韓国企業との技術格差がなお大きいとの評価が優勢だ。 韓国企業の対応方針としては、格差管理が最優先課題に挙げられる。汎用DRAMで中国の追い上げを根本的に封じるのは難しいだけに、HBMや次世代DRAMなど高付加価値製品で技術差を広げ、収益の柱を守る戦略が有効だとする分析が出ている。アップルをはじめとする大口顧客の中で、品質と供給安定性によってシェアを守ることも求められるとの指摘が続く。 象徴性は物量とは別だという指摘もある。部品検証が厳しいことで有名なアップルの認証手続きを通過すれば、CXMTの技術力へのお墨付きとなり、他の完成品メーカーの採用ハードルも下がりかねないためだ。 サムスン電子、SKハイニックス、マイクロンが分け合ってきたメモリー3強構図に、中国が割り込む兆しとなるのか、ホワイトハウスの判断とアップルの最終選択に注目が集まっている。

現地時間6日、スペースXの従業員と初期投資家が保有する9億1150万株のロックアップが解除された。約1010億ドル（144兆ウォン）規模で、上場時に市場へ出た流通株数の2倍を超える。 スペースXの従業員と初期投資家が保有する9億1150万株のロックアップが6日（現地時間）に解除された。約1010億ドル（144兆ウォン）規模で、上場時に開放された流通株数の2倍を超える。 (写真=ウィキメディア・コモンズ) 「売り圧力が爆発する」と見られたその日、株価は逆に上昇した。史上最安値に沈んだスペースXで9億株を超える凍結株が解放されたが、市場が懸念した投げ売りは起きなかった。 米CNNやCNBCなどは、6日（現地時間）にスペースXの従業員と初期投資家のロックアップ期間の一部が終了し、9億1150万株が売買可能になったと報じた。 金額にして約1010億ドル（約144兆ウォン）に達する。6月12日の企業公開（IPO）で市場に放出された株式が全体の5％程度にあたる6億3900万株だったことを踏まえると、取引可能株数は一日で2倍以上に膨らんだ。 ◆ 凍結されていた9億株が解放されても売りは出なかった ロックアップとは、上場企業の内部者や初期投資家が一定期間株式を売却できないよう縛る仕組みだ。安値で株を取得した人々が上場直後に一斉に利益確定して撤退すれば株価が崩れ、新規の一般投資家だけが損をする可能性があるため、売り圧力を防ぐ安全装置とされる。 解除は売却できる資格が生じたことを意味するだけで、実際に売り注文が殺到する保証はない。ただ、通常は解除日前後に株価の変動性が高まる傾向があるため、市場は解除日程を重要な需給イベントとして注視してきた。 懸念と結果は食い違った。解除前日に14％急落し、史上最安値の108.27ドルで引けた株価は、物量が解放された当日に9％反発し、114.92ドルで取引を終えた。 反発の背景としては2つの解釈がある。株価が公募価格の135ドルを下回る水準まで落ち込んだため、初期投資家が安値での売却をためらい、手を出しにくくなったという分析が一つだ。 売ることはできても、売りたい価格がそれよりはるかに高いため、売り物が空白になったという見方である。解除直前の急落で悪材料が先に織り込まれ、値ごろ感から買いが入ったとの観測もある。 投資家の判断は分かれている。1株19ドルの時に2万5000ドルを投資したクリス・デナート氏は「ロックアップのせいで苦しい」とし、株価が下がる前に売りたかったと明かした。彼は50ドルを下回れば全株売却するつもりだが、上昇余地も大きいと見て様子見するとした。 一方で保有継続を選ぶ声も根強い。2024年に50万ドル分を買ったランス・ブライトスティーン氏は、130ドル台まで回復して初めて売却を検討すると述べた。フィリップ・ロード ビットコインジャパンCEOは10年先を見据えた長期投資だとして、当面売らない考えを示した。ただ、1日だけの反発で売り圧力が消えたとみるのは早いという慎重論もある。株価が回復基調に入った瞬間、先送りしていた売り注文が戻ってくる可能性があるからだ。 ◆ 大富豪を生んだ急騰ラリー、2か月もたたずに消えた スペースXのファルコン9ロケットが米フロリダ州ケープカナベラル宇宙軍基地から打ち上げられている。 (出典=スペースX) スペースX株の軌跡は、ジェットコースターに近かった。史上最大規模のIPOとして6月12日に公募価格135ドルで上場した直後、株価は取引時間中に225.64ドルまで急騰した。再利用ロケットと衛星通信サービス「スターリンク」を前面に出した宇宙の代表企業の上場に、投資熱が集中した結果だった。 一時は企業価値がマイクロソフトやアマゾンを上回り、約38％の持ち分を保有するイーロン・マスクCEOは、上場当日に純資産が1兆ドルを超えて世界初の「兆万長者」となった。 しかし上昇分は1か月あまりで消えた。投資心理が冷え込むと株価は公募価格を割り込み、今月4日の決算発表では売上高が予想を上回ったにもかかわらず、大規模投資に伴うコスト負担が意識され、下落に拍車がかかった。マスクCEOの純資産も今月2日時点で約6901億ドルまで縮小したと集計されている。 急騰と急落が凝縮された2か月をめぐっては、業績で検証される前に期待だけで押し上げられたバリュエーションが調整局面に入ったという見方が出ている。宇宙事業の成長性への期待と、今すぐ稼げるのかという疑念が、株価を挟んで綱引きをしている局面という評価だ。 収益構造をめぐる疑問も調整の背景とされる。スペースXの売上は衛星インターネットのスターリンクとロケット打ち上げ事業が牽引しているが、次世代大型ロケット「スターシップ」の開発に莫大な資金が投じられており、稼ぐだけ使う構造が続いている。投資が成果として戻ってくる時期を市場が確信できない限り、株価変動は大きくならざるを得ないとの分析が出ている。 ...

光州軍空港の敷地82万6000㎡（250万坪）に、800兆ウォン規模の湖南圏半導体クラスターを造成する事業が急速に進んでいる。サムスン電子とSKハイニックスがファブを2基ずつ、計4基建設する計画だ。 光州軍空港の敷地82万6000㎡（250万坪）に、800兆ウォン規模の湖南圏半導体クラスターを造成する事業が急速に進んでいる。 政府は先月6日、大統領府のメガプロジェクト官民合同点検会議で、湖南圏半導体クラスターの敷地として光州軍空港一帯の826万㎡を確定した。龍仁半導体クラスターと湖南圏クラスターを同時に推進し、首都圏と湖南を結ぶ二大生産拠点を築く構想だ。 サムスン電子とSKハイニックスが半導体生産工場であるファブを2基ずつ、計4基建設する事業で、両社が示した投資規模は800兆ウォンに達する。軍空港の敷地は国有地であるため、土地収用の負担が少なく、平坦化がすでに終わっている点が選定理由とされた。 ◆大統領が委員長を務める特別委まで立ち上がった超高速推進体制 推進体制は1か月で骨格を整えた。政府は4日の国務会議で、半導体産業競争力強化特別委員会の構成・運営に関する内容を盛り込んだ「半導体産業競争力強化および支援に関する特別法」施行令の制定案を可決した。半導体特別委は、大統領が委員長を務め、経済副首相や科学技術情報通信部長官などが参加する全政府的なコントロールタワーだ。 企業の動きも速かった。サムスン電子とSKハイニックスの役員級・実務陣は、政府発表から1か月余り後の先月末、光州軍空港を相次いで視察し、敷地と交通網の条件を確認した。両社は全南光州統合特別市の関係者と投資計画を協議し、韓国電力公社・韓国水力原子力と電力・用水支援策についても話し合った。 自治体も実行組織を整えた。光州特別市は、敷地を管轄する光山区と、認可・基盤施設支援を担当する合同タスクフォースを構成した。自治体が認可を、中央政府が産業団地指定と敷地引き渡し、電力・用水・基盤施設を担う分業体制だ。 ◆9年かかる産業団地手続きを4年に短縮 スピード戦の核心は行政手続きの短縮だ。国土交通部は、韓国産業団地公団・韓国土地住宅公社（LH）とともに、開発制限区域の解除と国家産業団地開発計画の策定を並行して進める方針だ。通常9年以上かかる国家産業団地指定後の手続きを簡素化し、半分程度の4年に短縮する案も検討している。 産業通商部は今年中に事業施行者の選定とクラスター指定を終え、電力・用水の確保、認可手続きに入る予定だ。開発計画の策定と基盤条件の整備を順次ではなく同時進行に変えたことが、スピードの秘訣とされる。光州特別市が掲げる2030年6月の量産開始目標が可能だという見方が出ている背景でもある。 民形培光州特別市長は「湖南圏半導体クラスター造成事業は非常に速い速度で始まり、進行過程も驚くほど速い」とし、「稼働に入った半導体産業支援団など、実務支援体制を総動員して政府のスピード戦を抜かりなく支えていく」と述べた。 ◆スピード戦の成否は軍空港移転合意にかかっている 前提条件は、敷地として使われている軍空港の移転だ。光州特別市は、移転先として取り沙汰される務安郡との協議を急ぎ、早急にまとめる方針だ。 ただし、軍空港を受け入れる地域には騒音と安全への懸念が集中するため、住民が実感できる補償・支援策をめぐって合意を得ることが、事業全体の最大の関門とされる。第1戦闘飛行団と在韓米軍施設の移転協議も、合わせて解決すべき課題だ。 地域内外では、スピードを出すほど、移転地域の住民が参加する協議手続きの中で補償・支援案を早期に具体化し、対立コストを減らすべきだという声が出ている。 電力と用水も重要だ。半導体ファブは大規模な電力と工業用水を常時消費する施設であり、発電・送電網と用水供給体制を工場建設と同じ速度で整えなければ量産日程は守れない。 政府は2029年末までに両社が少なくとも1基ずつファブを稼働できるようインフラを構築する方針を立てており、電力供給に関しては霊光原発の追加建設の検討まで取り沙汰されている。 光州特別市は、サムスン電子・SKハイニックスの協力企業や研究機関がともに成長する素材・部品・装備のエコシステムと、企業型先端都市の造成構想も示した。首都圏に80％以上集中する半導体生産を地域に分散させる実験という意味も持つ。圧縮された工程表が実際の量産につながるかは、移転地域との合意とインフラ整備の速度にかかっているとの評価が出ている。