【要点】 ▶ FnGuideの集計によると、サムスン電子の7～9月期の営業利益コンセンサスは110兆2,803億ウォン、SKハイニックスは78兆577億ウォンで、合計188兆3,380億ウォンとなる。サムスン電子は創業以来初めて、四半期営業利益が100兆ウォンを超える見通しだ。暫定決算は7～8日に発表されるとみられる。 ▶ メモリーの取引方式が変わりつつある。顧客は値下げを求める代わりに、数年後の供給量を先に確保しようと長期契約を結び、現金を預けている。 ▶ マイクロンは先月30日（現地時間）、四半期売上高542億3,000万ドル、営業利益率80.7％を発表した。顧客が長期契約で約束した金額は320億ドルと、わずか1四半期で100億ドル増加し、その大半は現金の預け入れだ。 サムスン電子、SKハイニックス、マイクロンのロゴと半導体ウェハーをイメージした画像。（写真＝ソリューションニュースのAI生成画像） メモリー半導体を購入する側は、値下げを求める代わりに、先に資金を預けている。数年後の供給量を今のうちに確保できなければ、AIデータセンターを建設できないという危機感が背景にある。 サムスン電子とSKハイニックスは、7～9月期に合計で約188兆ウォンの営業利益を上げると予想されている。サムスン電子は創業以来初めて、四半期営業利益が100兆ウォンを超える見通しだ。 ◆ サムスン電子110兆ウォン、SKハイニックス78兆ウォン 5日、金融情報会社FnGuideによると、先月末時点のサムスン電子の7～9月期営業利益コンセンサスは110兆2,803億ウォン。前四半期の89兆4,924億ウォンを約23％上回る。SKハイニックスは78兆577億ウォンで、前四半期の60兆5,426億ウォンから約29％増える水準だ。両社を合わせると188兆3,380億ウォンとなる。 証券会社によって予想には多少の差がある。IBK投資証券はサムスン電子を101兆7,000億ウォン、DS投資証券はサムスン電子を104兆ウォン、SKハイニックスを70兆ウォン、BNK投資証券はサムスン電子を108兆5,000億ウォン、SKハイニックスを72兆1,000億ウォンと予想した。ウォン・ドル相場の下落とメモリー価格の上昇ペース鈍化を反映した慎重な推計だ。それでも、サムスン電子が100兆ウォン台、SKハイニックスが70兆ウォン台後半という大筋は変わらない。 業績を押し上げているのはメモリーだ。AIサーバーへの投資を背景に高帯域幅メモリー（HBM）の需要が急増し、サーバー向けDRAMや企業向けSSD、モバイル・PC向け汎用DRAMも価格の強さが続いている。市場調査会社トレンドフォースは、7～9月期の汎用DRAM平均販売価格が前四半期比で13～18％、NANDフラッシュが10～15％上昇すると予想している。 ◆ マイクロン「売上高100ドルのうち81ドルが利益」 メモリー市場がどこまで来ているかを、米マイクロンがいち早く示した。マイクロンは先月30日（現地時間）、2026会計年度第4四半期（6～8月）の売上高が542億3,000万ドル（約75兆1,000億ウォン）だったと発表した。 前四半期比で30.8％増、前年同期比では約4.8倍となった。営業利益は437億5,000万ドル（約60兆6,000億ウォン）、営業利益率は80.7％。売上高100ドルのうち、約81ドルが営業利益として残った計算だ。 次の四半期の見通しはさらに高い。マイクロンは2027会計年度第1四半期の売上高を約615億ドル（約85兆2,000億ウォン）と予想した。売上総利益率は約86.25％を見込む。過去最高の業績を上げた後も、高価格と高収益が続くと同社がみていることを示す。 ◆ 価格交渉の代わりに現金を預け入れ 業績の数字以上に注目されるのは、顧客が供給量を確保する方法だ。マイクロンの顧客が長期供給契約に関連して約束した金額は、6月の220億ドルから320億ドル（約4兆4,300億ウォン）へと、わずか1四半期で100億ドル増えた。マイクロンによると、その大半は現金の預け入れだ。価格が下がるのを待つのではなく、先に資金を確保して供給量を押さえている。 契約期間も長期化した。契約済みでまだ納入されていない残存履行義務（RPO）は、約1,000億ドルから約1,500億ドル（約207兆7,500億ウォン）へ増加した。今後数年間に供給する数量や価格条件の相当部分を、あらかじめ決めていることを意味する。四半期ごとに価格を再交渉していた従来のメモリー取引慣行とは異なる。 マイクロンは、2027年の生産量の75％以上がすでに顧客との契約で確保されていると明らかにした。顧客との協議の大半は、2028年の供給分に移っている。マイクロンのサンジェイ・メロートラCEOは「メモリーとストレージの需給は、2027年と2028年には2026年よりもはるかに逼迫する」と述べ、需給がいつ均衡するかを見通すのは難しいと語った。 ...

【主なポイント】 ▶ サムスン電子は、10～11月の「Galaxy Z8」シリーズの生産台数を約114万台と見込み、部品を調達しているという。 ▶ 新製品の発売初期に集中的に生産する段階を終え、販売状況や在庫を踏まえて生産量を調整する段階に入った。 ▶ モデル別ではFold8が約50万台で最多。Fold8 Ultraは30万台半ば、Flip8は約28万台となる見通し。Fold8の比率は40％台だ。 ▶ 8～9月の生産計画214万台から、半分近くに減少した。新製品は発売直後に多く生産し、その後は販売のペースに合わせて減産するのが一般的だ。業界では、前年同期よりは多い生産量とみられている。 サムスン電子「Galaxy Z Fold8 Ultra・Fold8・Flip8」「Galaxy Watch Ultra2・Watch9」（写真：サムスン電子） サムスン電子は、折りたたみスマートフォンの新製品について、発売初期の集中生産を終え、生産量の調整に入った。 電子新聞が30日に入手して報じたサムスン電子MX事業部の生産計画によると、同社は10～11月の「Galaxy Z8」シリーズ（Galaxy Z Fold8 Ultra、Fold8、Flip8）の生産台数を約114万台と見込み、部品を調達している。 モデル別ではFold8が約50万台で最も多い。Fold8 Ultraは30万台半ば、Flip8は約28万台となる見通しだ。Fold8は従来のFoldより横幅を広げたワイド型モデルで、折りたたんだ状態では一般的なスマートフォンのように使いやすく、開くと画面比率が4対3の広い画面になる。 ...

主なポイント ▶ Airbnbは30日（現地時間）、製品アップデートを発表し、初のAI検索機能を公開した。 ▶ 希望する宿泊先を文章や音声で伝えると、条件に合ったフィルターが自動で表示される。まずは米国で提供を始める。 ▶ アプリに食事の配達、洗濯、ベビー用品のレンタル、スキー用品やボートの貸し出しを追加し、食料品の配達サービスも欧州に拡大した。ホテルが提供してきたサービスを、宿泊先の外から補う形だ。 写真＝Airbnb Airbnbが宿泊先の検索に初めてAIを導入した。同社は30日（現地時間）、秋の製品アップデートを発表し、文章や音声で宿泊先を探せるAI検索のほか、食事の配達や洗濯など現地サービスの拡充、知人の旅行先を地図で確認できるソーシャル機能を公開した。 AI機能はまず米国で提供を開始する。韓国での提供時期は未定だ。ホスト向けのAIツールは今秋中に別途公開する予定だ。 ◆「赤ちゃん」と入力すると、ベビーベッドのフィルターが表示 AI検索は、検索窓の横にあるスイッチをオンにすると利用できる。希望する宿泊先を文章や音声で説明すると、入力内容に応じたフィルターが新たに表示される。たとえば「赤ちゃん」と入力すると、ベビーベッド、遊び場、子ども向けの本やおもちゃなどのフィルターが自動で出てくる。これまでは、利用者があらかじめ用意されたフィルターの一覧から選ぶ必要があった。 AIは各宿泊先の注目すべき特徴を取り出して表示するほか、ウィッシュリストに保存した宿泊先を、AIが要約した説明やレビューとともに並べて比較できるようにする。Airbnbによると、AIによる説明や比較は独立したチャットボット内ではなく、通常の検索結果に自動で表示される。 チェスキー最高経営責任者（CEO）は、AIの導入に慎重な姿勢を示してきた。チャットボットのような画面は避け、今年初めに宿泊先検索向けAI機能を予告してから、半年以上かけて準備を進めた。チェスキー氏はTechCrunchのインタビューで、AI検索にようやく着手したところであり、今後数カ月にわたって迅速に改善していくと語った。 AI検索を作ること自体は難しくないが、1,000億ドル規模の電子商取引プラットフォームで実現するのは難しいと同氏は説明した。誰でも検索機能をプログラミングできるが、購入率を下げないことが重要だという。 購入率とは、検索した人のうち実際に予約に至る人の割合を指す。検索が賢くなっても予約が減れば意味がない、ということだ。 ◆洗濯、食事、ベビー用品まで Airbnbは昨年、宿泊先以外のサービスをアプリに導入し、この秋にサービスの種類を増やした。 欧州の一部都市では、地元レストランの料理を宿泊先に配達してもらえる。また、今年初めに米国で始めた食料品配達サービスは、欧州にも拡大した。 米国の一部都市では、洗濯サービスのRinseと提携し、洗濯物の集荷と配達を無料で提供する。翌日仕上げの特急サービスも利用できる。 ベビー用品レンタル会社BabyQuipとの提携により、米国の約60都市でベビーベッドやベビーカーなどを借りられる。フランスのアルプス地方ではスキーやスノーボードの用具を、米南部フロリダ州ではボートをレンタルできる。 ホテルにはレストランやランドリー、コンシェルジュサービスが標準的に備わっている。住宅の仲介を手がけてきたAirbnbは、地元事業者と提携し、ホテルが提供してきたサービスをアプリに取り込もうとしている。 宿泊以外に旅行者が使うお金も取り込む狙いだ。ただし、洗濯や配達には予約ソフトウェアとは異なり、人員や物流、品質管理が伴う。資産を持たず仲介に徹してきた事業モデルを維持しながら、運営負担の大きいサービスをどこまで広げられるかが課題だとの指摘もある。 ◆友人が泊まった場所を地図で表示 ソーシャル機能も強化した。Airbnbは昨年10月から、アプリ上でほかの旅行者や友人とつながれるようにしている。 ...

▶ 政府は30日、ハン・ソンスク国務総理が議長を務める第9回国家先端戦略産業委員会を開き、ロボット・防衛産業・二次電池分野の特化団地を新たに3カ所指定した。 ▶ 2042年までに総額12兆9,877億ウォン規模の民間投資を後押しする。 ▶ ロボット分野では大邱・慶北（亀尾・浦項）に5兆3,839億ウォン、防衛産業分野では慶南・昌原に2兆2,314億ウォン、二次電池分野では全南・光陽、麗水、順天に5兆3,724億ウォンの投資が予定されている。ロボットと防衛産業の特化団地指定は今回が初めて。 政府は30日、政府ソウル庁舎でハン・ソンスク国務総理が議長を務める第9回国家先端戦略産業委員会を開き、ロボット・防衛産業・二次電池分野の国家先端戦略産業特化団地を新たに3カ所指定した。 政府はインフラ整備や技術開発、人材育成を通じて、2042年までに総額12兆9,877億ウォン規模の民間投資を支える。 特化団地は、国家先端戦略産業法に基づき政府が集中的に支援する産業拠点だ。昨年12月から今年2月までの公募には5地域が応募し、先導企業の有無、新規投資計画、産業エコシステムの発展可能性、地域均衡発展などを考慮して3カ所が選ばれた。 ロボットと防衛産業は、それぞれ2024年12月に先端戦略技術に指定されて以降、初めて特化団地が設けられる。 ◆ 大邱・慶北（亀尾・浦項）、ヒューマノイド生産の20％を目指す 国家先端戦略産業特化団地の現況（資料＝産業通商資源部） ロボット特化団地は、大邱・慶北（亀尾・浦項）を一体として指定した。政府は、地域内の関連産業が連携し集積する効果を考慮したと説明している。 目標は、研究開発から基幹部品、完成品の生産、実証、商用化までを網羅するヒューマノイドの全工程エコシステムの構築だ。ヒューマノイドとは、人のように歩き、手を使うロボットを指す。 先導企業による5兆3,839億ウォンの投資と連携し、地域の自動車部品企業がロボット部品企業へ転換するのを支援する。また、大邱・慶北の特化産業と結び付けたロボット・データファクトリーも建設する。ロボット・データファクトリーとは、ロボットが学習する動作データを大量に収集・作成する施設だ。 初期市場を開拓するため、来年から国産ヒューマノイドの公共調達を始め、2030年までに世界のヒューマノイド生産量の20％を大邱・慶北で担う計画だ。 ◆ 昌原、航空エンジン国産化の前進基地に 防衛産業特化団地は、慶南・昌原国家産業団地を中心に指定された。2042年までに民間投資2兆2,314億ウォンが予定されており、防衛事業庁・産業通商資源部・宇宙航空庁が共同で進める先端航空エンジン国産化事業が、昌原の団地と連携する。 戦闘機エンジンなどの先端航空エンジンは、現在すべて海外に依存している。政府は、昌原（航空エンジン・素材部品）と泗川・晋州（完成機・航空産業）を結ぶ慶南の宇宙航空全工程ベルトを整備し、試験・評価施設や専門人材も確保して、世界的な航空エンジン拠点に育成するとしている。 ◆ 光陽・麗水・順天、電池原料から一貫体制を構築 二次電池特化団地に指定されたのは、全南の光陽・麗水・順天だ。国内最大級の二次電池基礎原料の生産能力を生かし、原料供給網を国内に確保したうえで、素材や電池の製造につなげ、Kバッテリーの全工程バリューチェーンを完成させる計画だ。 先導企業を中心に、リチウムの精製・製錬など基幹原料に対し、2036年までに5兆3,724億ウォンを投資する。リチウムの精製・製錬とは、採掘した鉱石や塩水から、電池に使える純度のリチウムを取り出す工程で、これまで中国への依存度が高かった。 ...

サムスン電機がAI半導体向け基板の生産に6兆7,800億ウォンを投じる。世宗事業所に4兆2,700億ウォン、ベトナムの生産法人に2兆5,100億ウォンを投資する。世宗への投資額は、サムスン電機が単一製品に投じる金額として過去最大となる。同社が28日に公示した。 世宗事業所の新工場建設シミュレーション（Geminiで生成）／出典＝サムスン電機 世宗への投資は、AIサーバー向けFC-BGA（フリップチップ・ボール・グリッド・アレイ）基板工場の増設に充てられる。投資期間は2028年5月31日までで、新ラインは2028年9月から量産を開始する。サムスン電機はFC-BGAを釜山、世宗、ベトナムで生産している。 ベトナムの生産法人も同日、現地のパッケージ基板設備に2兆5,100億ウォンを投資することを決めた。 サムスン電機によると、世宗への投資はグローバル大手テクノロジー企業の顧客との中長期的な協力に基づいて進められる。顧客による投資資金の支援と、中長期の発注量の保証が含まれる。同社は「今後、安定した需要基盤をもとにFC-BGA事業の競争力を強化できると期待している」と述べた。 需要は供給を上回っている。サムスン電機の張徳鉉（チャン・ドクヒョン）社長は、サーバー・データセンター向けFC-BGAの需要が現在の生産能力を50％以上上回っていると明らかにしたことがある。張社長は投資発表に際し、「差別化された基板技術と安定した供給能力をもとに、AI・サーバー・車載など成長性の高い市場でFC-BGA事業の競争力を強化できるだろう」と語った。 FC-BGAは、AIアクセラレーターやGPU、CPUなどの高性能半導体をメインボードに接続し、電気信号と電力を供給する基板だ。名称のとおり、チップを裏返し、底面に密に並んだボール状の突起（ボール・グリッド・アレイ）で基板に直接接続する。細いワイヤでチップと基板をつないでいた方式に比べ、信号が伝わる距離が短く、データ転送が速いうえ、消費電力も少ない。 AIアクセラレーター向け基板は一般的な基板より大型で層数も多く、製造が難しい。AIサーバーへの投資拡大に伴い、FC-BGAの需要も急速に増えている。

写真＝クアルコム サムスン電子とクアルコムの2ナノメートル（nm）ファウンドリーをめぐる交渉は、年をまたぐ兆しを見せている。 半導体業界によると、両社はクアルコムの次世代アプリケーションプロセッサ（AP）をサムスン電子の2nmプロセスで委託生産する契約について協議を続けているが、価格などの詳細条件で意見の隔たりを埋められていない。 APはスマートフォンの演算や通信を担う頭脳となるチップで、ファウンドリーは他社が設計した半導体を受託生産する事業だ。 交渉が表面化したのは、今年1月のCES 2026だった。クアルコムのクリスティアーノ・アモン最高経営責任者（CEO）は当時、サムスン電子と2nmをめぐる交渉を進めており、商用化に向けた設計作業も終えたと明らかにした。 4月にアモンCEOが韓国を訪れ、サムスン電子のファウンドリー事業部長、ハン・ジンマン氏と会談すると、業界では契約が間近との見方が広がった。それからさらに5カ月が過ぎた。 ◆ 技術面はクリア、価格で行き詰まり 業界関係者の説明を総合すると、障害となっているのは技術ではない。これまでクアルコムの受注獲得に何度も失敗した理由は、サムスンのプロセスが求められる性能や歩留まりを満たせなかったことにあった。 現在協議中の2nmプロセスはかなり安定しており、クアルコムも前向きに評価していると伝えられている。同じプロセスを採用したサムスン独自のAP「Exynos 2600」も、性能面でおおむね良好な評価を受けた。 クアルコムは生産単価の引き下げを求めている一方、サムスン電子は応じていない。半導体業界の関係者は「交渉はかなり長く続いているが、結局、価格などの条件が折り合っていないと理解している。サムスンのファウンドリーは最近、受注が好調で、HBM4のベースダイの生産も多い。無理な要求を受け入れてまで契約する状況ではない」と話した。交渉対象となる生産量自体が大きくないことも、サムスンが価格を引き下げない理由に挙げられる。 ◆ 空いている工場を埋めていた時代ではない ファウンドリーは工場を建設して稼働させる事業であり、固定費が大きい。注文がないときは、価格を下げてでも受注し、工場を稼働させるほうが損失を抑えられる。サムスンのファウンドリーは長い間、そうした状況に置かれていた。 しかし、今年に入って状況は変わった。サムスン電子はテスラと165億ドル規模の受託生産契約を結んだのに続き、ブロードコムなど大手テクノロジー企業からAI・高性能コンピューティング向けの受注を相次いで獲得した。 4月には、複数の大手テクノロジー企業と2nmの受注について協議中で、追加契約を期待していると明らかにした。価格も引き上げた。7月には4nmの新規注文価格を引き上げ、5nmと8nmも値上げしたと伝えられている。一部の先端プロセスでは、値上げ幅が10～15％に達した。 メモリー事業からもファウンドリーへの発注が相次いでいる。サムスン電子は今年2月、業界で初めてHBM4の量産と出荷を開始し、エヌビディアの次世代プラットフォーム「Vera Rubin」向けの供給に入った。 HBMはDRAMを複数層に積み重ねたメモリーで、最下層に置かれるベースダイはファウンドリーのプロセスで製造される。 台湾のDigiTimesは、サムスンが4nmの生産能力の半分以上をHBM4のベースダイに割り当てたと報じ、4nmの増産を検討しているとの報道も出た。別の業界関係者は「HBM4の生産量を確保するだけでも4nmは手いっぱいだ。ファウンドリーの収益性が改善しているため、稼働率を上げる目的で安価な注文まで受ける必要性は薄れている」と話した。 生産能力が限られる状況では、収益性の高い顧客や製品が優先される。クアルコム1社を確保するために、以前のように大幅な値引きをする理由は小さくなった。 ◆ 年内の生産は難しく ...